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出品/联商专栏
2025上半年的茶饮行业可谓风起潮涌，最新财报数据令东谈主惊奇，蜜雪冰城营收近150亿，一家的体量就堪比第2到第6名的总数，古茗增速飙到41.2%，而奈雪却成了独一负增长的“掉队者”。
如今，茶饮行业已澈底告别“各抒已见”，过问“袼褙恒强”的终极淘汰赛。接下来，让咱们一同深刻剖析，望望供应链、居品、下千里、加盟、出海这五大趋势，是若何重构行业方式的。
这场莫得硝烟的交游，将决定谁能在这场浓烈的竞争中笑到临了。
01
供应链决战：
从“前台价钱战”转向“后台效果战”
2025年上半年的财报廓清揭示：谁能把供应链作念得更“重”、更“深”、更“高效”，谁就能在牌桌上掌捏订价权与增长权。各大品牌正通过截然有异的旅途，构建我方的竞争壁垒。
蜜雪冰城将资本适度作念到了极致，其中枢嘱托号称“我方动手，丰衣足食”。蜜雪冰城已结束中枢饮品食材100%自产，在世界确立5大坐蓐基地和70余条智能坐蓐线。其“端到端”供应链在中枢原料产区确立起20余个步伐化莳植基地，与农户及和洽社坚韧保底收购契约。2025年上半年，仅鲜果采购产区蜜雪便掩盖国内17个省份，带动约14.4万户果农增收。
古茗和茶百谈不追求全链自产，而是将效果押注在“离门店更近”的仓配收集上，比拼的是崭新度和配送速率。如古茗98%的门店结束“两日一配”冷链直达，76%的门店位于仓库150公里放射圈内，对峙85%的产地直采，通过世界22个物流仓库构建高效收集。这种“短、平、快”的模式，既保证了生果等鲜料的“呼吸感”，又大幅缩小了物流损耗和资本。
茶百谈始创“主线+城市+快递”三级配送模式，建成26座仓配中心，93.8%的门店下单补货可结束“次日达”，95%的门店每周配送两次以上。其生果统配率高达80%，这谈“隐形护城河”确保了居品安定性和风度的合伙性。
霸王茶姬的供应链策略与其品牌调性高度一致：不追求全链掩盖，而是死磕中枢原料的品质。如居品以原叶鲜奶茶为主，对茶叶品质条目高，供应链科罚醒目溯源与品质把控；在茶叶采购方面与优质茶园确立长期和洽联系，确保原叶茶的品质。
和上述茶饮品牌不同，沪上大姨和奈雪的茶属于模式探索派，仍有品牌处于供应链的优化和探索期，其效果径直响应在利润水平上。
沪上大姨虽确立了“13+7+14”的仓储物流收集，但供应链效果仍显薄弱。2025年上半年11.2%的净利润率低于行业平均，廓清标明其供应链还有浩大的优化和降本空间。
奈雪的茶受制于直营模式，其供应链资本自然较高。但2025年上半年通过优化库存和物流，耗费已显明收窄。它正在积极探索轻金钱模式，通过与第三方和洽升迁效果，寻找资本与体验的新均衡点。
茶饮行业的竞争已过问“供应链决赛圈”。财报廓清地揭示了两种主导旅途和一种互异化旅途：
“重金钱”降本：以蜜雪冰城为代表，通过全链自控结束极致资本上风，通吃下千里阛阓。
“敏捷收集”提效：以古茗、茶百谈为代表，通过构建高效的仓配物流收集，在崭新度和资本间找到最好均衡，结束畛域化快速彭胀。
“中枢聚焦”互异化：以霸王茶姬为代表，不追求大而全，而是死磕中枢原料品质，以此成立高端品牌形象。
而沪上大姨和奈雪的茶则隔离代表了在探索经由中遭遇的效果瓶颈和模式挑战。往日，供应链才略的优劣将径直决定品牌能在牌桌上坐多久。
02
居品定局：
从“大乱斗”到“计策聚焦”
2025年上半年，茶饮品牌的居品计策已从“大乱斗”过问“计策定局”阶段。各家依据本身基因和资源，选拔了截然有异的赛谈，呈现出“经典性价比”、“时令鲜果战”和“文化价值感”三大中枢旅途，以及探索新标的的“解围者”。
蜜雪冰城的计策是恰当基本盘，用经典款结束无尽复购。2025年上半年，蜜雪冰城的居品改进速率有所放缓，仅推出5款新品，但经典居品质命周期长，阛阓招供度高。
而古茗与茶百谈纷纷发力“鲜果大战”，并玩到了极致，但侧重点不同。古茗以高频上新为中枢抓手，同步鼓吹新品迭代与咖啡赛谈彭胀。2025年上半年累计推出52款掩盖奶茶、咖啡等品类的新品。其中，咖啡业务动作中枢增长引擎连接发力——收尾6月，超8000家门店已配备专科咖啡机，上线16款新咖啡饮品，咖啡业务掩盖超80%门店并成为标配。
茶百谈选拔了更重但更灵验的模式：用“肉眼可见”的货真价实和极致口感打造爆款，主打“超等爆款，品质解围”。
茶百谈以杨枝甘霖、豆浆玉麒麟等性情居品为主，改入口味居品占相比高。2025年第二季度，茶百谈单店日均GMV达近一年来的季度最高水平，环比升迁约15%。其爆款单品“荔枝冰奶”在上架44天内销量冲突1200万杯，一谈由门店现剥鲜果制作，不添加预包装果汁，这在行业中相称荒野。
霸王茶姬与沪上大姨“匠心独具”，躲避血腥的“果茶价钱战”，通过升迁居品附加值来诱骗特定客群。
霸王茶姬信守原叶鲜奶茶基本盘，改进围绕茶文化张开。2025年上半年，霸王茶姬推出“乾隆一号”咸奶茶，以黄茶茶底为基础，搭配真金不怕火黄油轻乳，奥密地将咸与甜两种看似对立的滋味进行交融，给耗尽者带来全新的味觉冲击。
在卷口味、卷文化之后，沪上大姨收拢了“健康化”这一细则性趋势，为居品注入功能属性，直击王人市白领的养生需求，寻求互异化冲突。
于是通过经典五谷茶饮维稳，改进标的转向健康化。2025年全民养分周技能，沪上大姨推出全新升级的“超等果蔬茶系列”，得志成东谈主日均所需的20%-35%的膳食纤维需求，直击国民饮品健康化新需求。
至于奈雪的茶在其直营模式承压下的遑急转型，旨在通过“茶饮+轻食”拉高客单价，探索盈利新模子。
一方面，多品类试探，升迁上新频率，试图通过千般化试探找到新增长点。奈雪的茶在2025年第二季度共上新17款居品，包括2款牛乳、4款生果茶、6款酸奶昔、1款椰汁与4款茶酒。其“霸气杨梅”系列回首，半月销售300万杯、单日峰值45万杯。
另一方面，其罢休实际“奈雪Green”轻饮轻食店，意味着其计策重点已从“纯茶饮”转向“餐饮复合体验”。本年3月推出寰球首家轻饮轻食店——“奈雪Green”，收尾当今已在北上广深等地成效落地30余家。
2025年的居品战场标明，茶饮品牌已不再追求“大而全”，而是纷纷选拔与我方品牌基因和资源最匹配的赛谈进行深度聚焦。不论是蜜雪的“经典”、古茗的“时令”、茶百谈的“爆款”、霸王茶姬的“文化”、沪上大姨的“健康”如故奈雪的“转型”，王人意味着这个行业正走向一个愈加熟谙和细分的新阶段。
03
下千里和加盟：
从“畛域彭胀”到“模式分化”
2025年上半年，新录取茶饮的战火依然不才千里阛阓和加盟战场上横蛮废弃。这已不再是可选项，而是决定品牌命悬一线的必争之地。
下千里阛阓已从“蓝海”变成“血海”。蜜雪冰城在三线及以下城市门店占比达57.6%，通过“极致廉价+高密度开店”策略，不才千里阛阓确立了明白的上风。古茗二线及以下城市门店占比升迁至81%，通过“区域深耕+冷链物流”策略，不才千里阛阓结束高效配送和安定供应；茶百谈积极向华东、华中地区彭胀，尤其是在二三线城市的门店数目稳步增长。
因此，“得下千里者得寰宇”一经主旋律，但玩法升级：蜜雪靠“廉价”，古茗靠“鲜果供应链”。
加盟模式是快速彭胀的独一解，蜜雪、古茗、霸王茶姬的决骤王人获利于此。
如蜜雪寰球门店数53014家，加盟店占比99%；霸王茶姬寰球门店7038家(同比+40.9%)，加盟占比85%；茶百谈世界门店8444家，加盟占比90%；古茗的直营门店仅有6家，加盟店占比高达99%以上。
加盟为这些品牌加快了门店彭胀的同期，也让它们的营收束缚攀升。如古茗收尾2025年上半年，从收入结构来看，来自加盟店的收入占总营收的95.8%，其中销售商品及拓荒收入44.96亿元，占总营收79.4%，加盟科罚管事收入11.59亿元，占总营收20.5%。
而蜜雪冰城更接近“商品供应商”变装，险些完全依赖商品和拓荒销售，加盟管事仅占极小比例。从收入结构看，其增长主要来自商品和拓荒销售及加盟计划管事两大板块。其中，商品和拓荒销售收入占总收入的97.4%，加盟和计划管事收入占2.6%。
2025年上半年的战局标明：下千里阛阓是必争之地，但唯有蜜雪的廉价壁垒或古茗的供应链效果两种模式能在此确立弥散上风。
加盟模式是彭胀的翅膀，但最终能飞多高，取决于品牌的生意模式内核——是成为像蜜雪那样的“军火商”，如故成为像古茗那样的“赋能平台”。
蜜雪和古茗已隔离代表了这两种旅途的顶峰，其他品牌必须找到属于我方的互异化生态位，不然将难以幸免被边际化的红运。
04
方式初定：
从“各抒已见”过问“袼褙恒强”
2025年上半年，中国新茶饮阛阓的财报季落下帷幕，六大品牌交出了一份“冰火两重天”的成绩单。行业方式从“各抒已见”过问“袼褙恒强”的深度分化阶段，营收与利润的差距被急剧拉大。
从营收畛域看，阛阓已酿成断层式的三大梯队：
第一梯队(百亿级)：蜜雪冰城一骑绝尘，以148.75亿元的营收稳坐头把交椅，其畛域额外于第2至第6名总数的近1.5倍，霸主地位无可撼动。
第二梯队(50-70亿级)：霸王茶姬(67.25亿)与古茗(56.63亿)张开贴身肉搏，两者差距仅10亿元傍边，竞争额外浓烈。
第三梯队(10-25亿级)：茶百谈(25亿)、奈雪的茶(21.78亿)、沪上大姨(18.18亿)组成第三阵营，与头部玩家差距浩大，糊口压力突显。
从增长动能看，古茗以41.2%的增速位居第一，展现出最强的增长爆发力。即便体量浩大，蜜雪冰城仍保持39.3%的高增长，畛域与速率兼备，令敌手可望不行即。而奈雪的茶成为独一负增长(-14.4%)的品牌，掉队风险急剧增多。
这种分化与各品牌的生意模式径直计划：
当先，加盟为王。除奈雪外，其他五家均以加盟模式主导。门店收集的彭胀径直最先营收增长。古茗上半年净增1570家店，是其高增长的中枢引擎。
其次，直营承压。奈雪以直营为主，上半年门店数净减132家，径直导致营收下滑，重金钱模式在当下周期中显得一步一摇。
05
出海加快：
三派分立，旅途迥异
2025年中国茶饮品牌的出海之路，已廓清呈现出三种截然有异的计策范式与筹备蓝图。
蜜雪冰城已过问“无东谈主区”，用近乎“物理掩盖”的面貌在寰球彭胀。其中枢嘱托是“用廉价测试整个空缺阛阓”，通过高密度开店酿成区域把持，让竞争敌手黔驴技尽。如蜜雪冰城寰球门店数增至53014家，半年内新增9796家门店，彭胀速率惊东谈主。其门店收集已掩盖寰球12个国度，在三线及以下城市门店占比达57.6%，下千里阛阓渗入力极强。
霸王茶姬计策重点显明偏向“将中国茶文化带到国际”，以马来西亚为跳板，快速复制到新加坡、印尼等华东谈主圈层。国内二满三平，国外高抬高打，用加盟模式快速试错，是其高增长的关节。如霸王茶姬寰球门店数达7038家，同比增长40.9%，在彭胀速率上最为激进。其国际门店扩展至208家，掩盖马来西亚(178家)、新加坡(16家)、印度尼西亚(8家)、泰国(5家)及好意思国(1家)五大阛阓，国际彭胀成效显赫。
与霸王茶姬的激进违反，茶百谈是“执照先行”的肃穆派，其中枢策略是“深耕国内、试点国际”。在国内向华东、华中渗入的同期，国际彭胀极为严慎：必须率先得到当地阛阓的特准权谋禀赋(如在韩国)，确保合规后再稳步开店。
茶百谈世界门店数增至8444家，境外门店已落地韩国、西班牙、新加坡等8个国度及地区，签约门店数超40家。其中，在韩国阛阓得到特准权谋禀赋，具备畛域化连锁权谋才略，当今韩国门店数目已达18家，国际阛阓的拓展已初见成效。
因此，中国茶饮品牌的出海之路，已廓清呈现出三种截然有异的计策范式：
蜜雪冰城代表的是“畛域碾压”的寰球化，用弥散廉价和密度平扫阛阓；
霸王茶姬代表的是“文化破圈”的寰球化，借助文化认同结束快速切入；
茶百谈代表的是“合规优先”的寰球化，将风险管控置于彭胀速率之上。
三种策略，三种往日。谁的模式更能接收住土产货化锤真金不怕火，时候将会给出谜底，但中国茶饮品牌的寰球化竞争决然过问愈加立体和多元的新阶段。
2025年的中国茶饮行业已从“各抒已见”迈入“袼褙恒强”的深度分化阶段，供应链效果、居品计策、下千里阛阓与加盟模式成为品牌糊口与增长的中枢战场。
不论是蜜雪冰城以“重金钱”供应链构筑廉价壁垒、古茗与茶百谈凭借敏捷仓配收集结束畛域化彭胀，如故霸王茶姬通过文化互异化霸占高端阛阓，各头部品牌均已找到适配本身的竞争旅途。
往日万博体育，跟着供应链决战的尖锐化、出海计策的多元探索以及居品赛谈的进一步聚焦，唯独连接打磨“内功”、精确把捏耗尽需求并构建互异化壁垒的品牌，能力在这场终极淘汰赛中稳居牌桌，引颈行业迈向更熟谙、更细分的新阶段。
